清科数据:11月并购市场进一步回升,市场化改革持续推进

2020-01-08 投稿人 : www.hebeihongye.com.cn 围观 : 1296 次

2018年11月1日,中国证监会宣布将继续推进并购市场化改革,积极支持国有控股、民营控股等各类企业通过资本市场并购发展。上市公司可以发行可转换债券作为并购支付工具的政策增加了并购谈判的灵活性,有效缓解了上市公司的现金压力和大股东权益稀释的风险,丰富了并购融资渠道。此外,11月1日上午,习近平总书记主持了民营企业论坛,并发表了重要讲话,肯定了民营企业的重要性,同时出台了促进民营经济发展的政策。在一系列优惠政策的影响下,中国M&A市场也呈现出积极趋势,11月份的M&A市场涨幅超过10月份。

2018年11月并购市场总体情况

据青科私募网数据,2018年11月中国并购市场完成167笔并购交易,同比下降54.50%,环比上升31.50%。其中,披露交易143笔,交易总额约795亿元,同比增长2.32%,环比增长28.38%,平均交易资本约4.76亿元。从并购交易类型来看,本月国内交易152笔,占并购案件总数的91.00%,其中披露129笔,占396.48亿元,占49.90%。海外交易共发生7起,占案件总数的4.20%,其中7起披露金额,占总额290.38亿元的36.50%。共发生外资交易8起,占案件总数的4.80%,其中7起披露金额108.14亿元。本月交易金额较大的两次并购是:深圳赤湾港航有限公司收购招商局港口控股有限公司39.51%的股权(交易金额:246.50亿元人民币),云峰金融集团有限公司收购万通保险亚洲有限公司60%的股权(交易金额:68.95亿元人民币)。

2018年11月并购事件在地区和行业的分布

具体而言,2018年11月并购市场完成了167笔并购交易。根据被并购企业所属省份,167笔交易分布在北上官、江浙等30个省、市、自治区,以及香港和海外地区。从案件数量来看,江苏省排名第一,完成了19笔M&A交易,占本月M&A案件数量的11.38%。北京和浙江各有17起并购,位居第二,占本月并购总数的10.18%。香港排名第三,完成了12项并购,占本月并购总数的7.19%。

就并购金额而言,11月份香港并购交易表现良好,交易金额372.61亿元,占本月交易总额的46.87%。其中,深圳赤湾港航有限公司以246.50亿元成功收购招商投资发展有限公司39.51%的股权,大大增加了在香港的交易量。其次,北京的交易额达到96.7亿元人民币,占交易总额的12.16%,居第二位。本期北京交易量较大的案例是大连第三基地机械有限公司以23.1亿元收购北京美吉姆教育科技有限公司。深圳排名第三,83.56亿元,占10.51%,重庆马实业有限公司以13.46亿元的交易金额收购深圳创树企业管理有限公司。

本月的M&A交易涉及22个一级行业。根据案件数量,信息产业和清洁技术产业排名第一,各完成19项M&A交易,占本月案件数量的11.38%。金融业以17项交易排名第二

2018年11月29日,大连第三基地机械有限公司以23.1亿元成功收购北京美吉姆教育科技有限公司。

三磊有限公司位于大连高科技园区。其主要业务是研发、设计、生产和销售全套塑料管制造设备和五轴高端机床。其主要产品包括聚乙烯/聚苯乙烯管材自动生产线、聚氯乙烯管材自动生产线、数控单机、精密模具和五轴高端数控机床等。是中国规模大、品种齐全的双壁波纹管制造设备和生产技术行业的供应商之一。我健身房的教育主要从事与幼儿教育和培训服务相关的业务。其业务源自美国幼儿教育的“我的健身房”品牌。交易完成后,公司将注入早期教育和培训资产,进一步改善集团在教育行业的产业布局。

深圳申宝以58.76亿元收购沈良集团,优化公司业务结构

2018年11月12日,深圳申宝实业有限公司以58.76亿元成功收购深圳福德国有资本运营有限公司持有的深圳粮食集团有限公司100%股权。

申申申宝成立于1975年,前身是宝安罐头厂。近年来,公司将资源集中在产业转型升级上,全力发展茶业。它是中国餐饮行业的上市公司。沈良集团是深圳市政府下属的大型国有粮食企业。它负责深圳当地的粮食储备和驻香港和深圳部队的军用粮食供应。通过此次收购,申宝将以强劲的盈利能力收购申宝集团的粮油流通和粮油储备服务业务,进一步优化业务结构,同时帮助申宝实现风险多元化,获得新的利润增长点,提升公司盈利能力和抗风险能力,为未来可持续发展奠定坚实基础。

本月重大跨境并购案例

深圳赤湾收购招商局港口39.51%的股权,港口业务整体竞争力提升。

2018年11月22日,深圳赤湾港航有限公司以246.5亿元成功收购招商投资发展有限公司持有的招商港口控股有限公司39.51%的股份。

深圳赤湾成立于1990年7月。深圳赤湾港航有限公司于1993年改制为股份公司后,在深圳证券交易所注册成立并上市。主要业务是港口经营。招商局港成立于1991年5月,是一家公共港口运营商。招商局港口与深圳赤湾之间的资产转移,不仅有助于解决深圳西部港口之间的竞争,也有助于提升港口业务的整体竞争力。

云峰金融收购万通60%股权,拓展原有金融生态

2018年11月29日,云峰金融集团以68.95亿元人民币成功收购万通保险亚洲有限公司60%股权。

云峰金融是亚洲领先的投资和金融平台,主要从事金融服务,包括证券经纪、财富管理和投资、企业财务顾问、员工持股计划(ESOP)管理、投资研究等。万通总部位于马萨诸塞州斯普林菲尔德,是一家领先的人寿保险公司。其主要业务是人寿保险、残疾收入保险、长期护理保险、年金、退休计划和其他员工福利。交易完成后,云峰金融可以为人寿保险提供一站式股票交易、基金交易、投资咨询、个人金融服务,以及为企业融资、现金管理、委托理财、员工持股、强积金和企业年金提供机构金融服务,拓展原有的金融生态。

VC/PE占渗透量的一半以上,在交易规模上领先于金融业。

11月份,支持并购的风险投资/私募股权案例71起,比上个月增长24.56%,成交量渗透率

42.51%;并购总额233.36亿元,比上个月下降26.82%,其中

在创投支持的并购中,目标区域分布在21个省、市、自治区、香港和海外地区,如北上官、江浙。从案例数量来看,江苏省和北京排名第一,分别完成了9项风险投资/私募股权支持的并购。位居第二的是浙江省,该省完成了7项风险投资/私募股权支持的并购。上海和广东(深圳除外)位居第三,各完成了5项风险投资/私募股权支持的并购。上述地区已完成35项风险投资/私募股权支持的并购,占本月风险投资/私募股权支持的并购总数的49.30%,占并购总数的20.96%。从交易金额来看,香港排名第一,交易金额77.95亿元,占风险投资/私募股权渗透案例交易金额的33.40%;第二是北京,涉及43.54亿元人民币。二是上海,涉及20.97亿元人民币。

风险投资/私募股权渗透的目标行业主要集中在金融、信息技术、生物技术/医疗卫生、清洁技术和机械制造。本月共完成42宗M&A交易,占风险投资/私募股权渗透案件总数的59.15%,占M&A案件总数的25.15%。从交易额来看,风险投资/私募股权渗透的目标行业主要是金融、娱乐媒体、生物技术/医疗卫生,交易金额分别为68.95亿元、23亿元和18.81亿元,占本月风险投资/私募股权渗透交易总额的47.46%和并购总额的13.93%。

综上所述,M&A市场在11月进一步回升,案件数量环比上升24.56%,交易金额环比下降26.82%。从地区来看,江苏省在案件数量上获得了桂冠,而香港在交易额上获得了第一名。在行业方面,信息产业和清洁技术在案件数量上领先,金融行业的交易规模在此期间表现显著。风险投资/私募股权渗透案例数量和交易金额与上月相比有所增加。

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